Non-Recourse Vs. Баланс

Кілька компаній процвітають і ростуть без якогось зовнішнього фінансування. Придбання активів, запуск проектів, розширення нових сфер діяльності або бізнес-секторів - всі вони беруть капітал, і багато його. Підприємства, кредитори та ринки капіталу визнають, що фінансування не є універсальним пропозицією, тому вони розробили широкий спектр фінансових структур для задоволення різних потреб - серед яких нересурсне фінансування та позабалансові фінанси. фінансування листа.

Концепція без регрессу

Концепція боргу «без регрессу» захищає позичальників від того, що один борговий борг споживає всі свої фінанси. Всякий раз, коли позичальник дефолт за борг, забезпечений заставою, кредитор може вилучити заставу. Це відбувається, наприклад, коли власник автомобіля перестає робити платежі і банк повертає машину. Якщо виявиться, що вартість застави є меншою за непогашений залишок по кредиту, опціони кредитора залежать від того, чи був цей борг регресним або невідповідним. З регресний борг, кредитор може піти після позичальника інших активів, щоб компенсувати різницю. З безрегресной заборгованості, кредитор може захопити заставу і нічого більше.

Фінансування без права регресу

У бізнесі "фінансування без права регресу" зазвичай відноситься до фінансування проекту. Проектне фінансування - це процес забезпечення грошей на довгострокові проекти, а не на конкретні матеріальні активи. Кредитори оцінюють фінансування проекту на основі потенціалу прибутку проекту, а не тільки на поточні активи та грошові потоки самої компанії. Наприклад, власник малого бізнесу, можливо, захоче пройти різке розширення, яке вимагатиме більше грошей, ніж його компанія навіть коштує. Він не міг отримати типовий бізнес-кредит на стільки грошей, але якщо він зможе переконати кредитора, що розширення, ймовірно, буде успішним, він зможе отримати проектне фінансування. Таке фінансування майже завжди є невідповідним. Кредити забезпечуються активами проекту та грошовими потоками, які вони генерують. Якщо проект виходить з ладу або не генерує достатньо коштів для обслуговування боргу, кредитор може скористатися активами проекту або навіть взяти на себе проект, але він не може піти після інших активів підприємства.

Фінансування позабалансового балансу

Коли підприємство купує актив, цей актив надходить на його баланс. І якщо вона не сплачуватиме грошові кошти за активом, баланс також буде відображати зобов'язання - невиплачений залишок кредиту або іншого фінансування, використовуваного для придбання активу. Однак підприємства мають способи структурувати свої активні операції таким чином, що ні активи, ні зобов'язання не відображаються на балансі. Таке "позабалансове" фінансування використовувалося для тіньових причин - Enron, плакат дитини для бухгалтерських скандалів, використовував його, щоб приховати мільярди доларів в боргах, які він не міг відшкодувати - але він також служить законним призначення. Фінансування поза балансом може ізолювати бізнес від ризику, і він може створити баланс, який більш точно відображає справжнє фінансове становище компанії.

Приклад

Одна з найпоширеніших тактик позабалансового фінансування - це орендувати активи, а не купувати їх. Ви часто бачите це з основними активами, які несуть великі фінансові витрати. Авіакомпанії, наприклад, часто не володіють літаками; замість цього вони орендують їх. Малий бізнес міг би робити те ж саме, здавати в лізинг, а не купувати, скажімо, його сервіс або транспортні засоби. Коли договори оренди належним чином структуровані, транспортні засоби не відображаються в балансі як активи, ані кредити не відображаються як зобов'язання. Це дозволяє компанії представити баланс, який показує свою цінність як бізнес, окремо від його автомобільного пулу. Звичайно, бізнес все ще повинен робити лізингові платежі, але він повідомляє про ці платежі як про витрати на оренду, коли вони відбуваються, а не як велику велику відповідальність на балансі. Інші позабалансові тактики включають створення спільних підприємств або окремих компаній з зовнішніми інвесторами для таких речей, як дорогі дослідження і розробки або закупівля обладнання та лізинг. Бізнес підтримує частку в новій організації і тісно співпрацює з нею, але її фінанси є юридично чіткими, і, отже, його зобов'язання не відображаються на балансі компанії.

Рекомендуємо
  • бізнес-комунікації: Стратегії ефективної комунікації

    Стратегії ефективної комунікації

    Ви постійно спілкуєтеся, коли маєте малий бізнес. Від передачі вашого бачення своєї компанії до створення ефективних маркетингових повідомлень, однією з ваших головних ролей є професійна комунікація. Коли ви зобов'язуєтеся стати ефективними в спілкуванні, ви дізнаєтеся, що добрі наміри не обов'язково роблять чіткі зв'язки. Використовуйте стратегії, прийн
  • бізнес-комунікації: Як зареєструватися для отримання списків урядових торгів?

    Як зареєструватися для отримання списків урядових торгів?

    Щоб запропонувати бізнес-послуги різним федеральним урядовим установам, потрібно зареєструвати свій бізнес, щоб його можна було розмістити на затверджених федеральних списках торгів. Федеральні урядові установи, як правило, не мають права вимагати від непідтверджених джерел фінансування за федеральними правилами та законами. Реєстрація в
  • бізнес-комунікації: Десять речей, які описують ідеальний бос

    Десять речей, які описують ідеальний бос

    Ви знаєте вираз: "Ніхто не досконалий". Це хороший привід для використання, якщо у вас немає іншого, доки ви не зловживаєте його. Боси теж люди, тому вони також не ідеальні. Навіть кращі з них не справляються з речами кожен раз, так що це дихання свіжого повітря, коли ви стикаєтеся з босом, який знає секрет
  • бізнес-комунікації: Практики та звичаї ділових комунікацій

    Практики та звичаї ділових комунікацій

    Ефективна комунікація може бути різницею між успіхом та невдачею будь-яких бізнес-завдань. Ефективне ділове спілкування передбачає багаторічні практики та звичаї, які можна легко вивчити. Кращі практики цих бізнес-комунікацій залишаються актуальними зараз, як і в минулому. Ці найкращі практики також застосовуються до будь-якої форми ділового сп
  • бізнес-комунікації: Як потреби та очікування зацікавлених сторін впливають на план програми?

    Як потреби та очікування зацікавлених сторін впливають на план програми?

    Зацікавлені сторони можуть бути визначені як усі суб'єкти, які зазнають впливу через бізнес, який здійснює свою діяльність та здійснює інші заходи, пов'язані з його існуванням. Вплив може бути прямим у випадку клієнтів і постачальників бізнесу або непрямих у випадку громад, в яких бізнес вирішує розмістити свої місця ро
  • бізнес-комунікації: Принципи написання ділових листів

    Принципи написання ділових листів

    Написання ефективного ділового листа є важливим навиком незалежно від того, який тип роботи ви виконуєте. Хоча бізнес-комунікації стали набагато більш випадковими з появою Інтернету та електронної пошти, ще є час, коли необхідно подавати офіційний лист. Розуміння основ написання ділового листа може допомогти вам переконатися, що ваш лист ясний і стислий. Акуратний і чистий Ділові листи повинні бути акуратними та без помилок. Деякі компанії зобов'язують стан
  • бізнес-комунікації: Як зробити повтор на слайд-шоу PowerPoint

    Як зробити повтор на слайд-шоу PowerPoint

    PowerPoint, що входить до комплекту Microsoft Office, ідеально підходить для створення презентацій, які ілюструють ідеї, плани та стратегію. Використовуючи програму для розробки слайд-шоу, можна скористатися функцією повторення, щоб дублювати відтворення слайда або циклу презентації. У будь-якому випадку команда легко доступна і застосовується. Повторіть слайд PowerPoint 1. Запустіть Microsoft PowerPoint і відкрийте презентацію. 2. Натисніть вкладку "Слайди" на лівій панелі інтерфейсу
  • бізнес-комунікації: Opt-In Vs.  Вибух електронною поштою

    Opt-In Vs. Вибух електронною поштою

    У 2012 році 85 відсотків користувачів Інтернету в більш ніж 24 країнах світу користуються Інтернетом в першу чергу для перевірки своєї електронної пошти. Хоча соціальний медіа-маркетинг і пошукова оптимізація конкурують за шматок пирога, маркетинг електронної пошти - незалежно від того, чи ввійшли вони в електронну форму або в електронній пошті - все ще панує. Як величезний, економічно ефективний інструмент, підприємства великі і малі вигоди від електронного маркетингу, але проблема полягає у виборі типу маркетингу, який найкраще підходить для вашого бізнесу. Базове порівняння З відмовою в марк
  • бізнес-комунікації: Як представити гарні новини в бізнес-записці

    Як представити гарні новини в бізнес-записці

    Погані новини швидко поширюються в межах компанії або організації, тому висловіть слово про позитивні зрушення у стислій і своєчасній формі. Створіть меморандум до відповідного персоналу, щоб повідомити про підписання довгоочікуваного нового рекламного клієнта, запровадити нову пільгу або вигоду компанії або оголосити бонуси за перевищення річних цілей продажу компанії. Ваша записка повинна бути прямою та актуальною, включаючи лише короткий вступний або фоновий розділ, чітку заяву про хороші новини та точні інструкції для будь-яких необхідних подальших дій співробітників. 1. Перевірте, чи є гар