Non-Recourse Vs. Баланс

Кілька компаній процвітають і ростуть без якогось зовнішнього фінансування. Придбання активів, запуск проектів, розширення нових сфер діяльності або бізнес-секторів - всі вони беруть капітал, і багато його. Підприємства, кредитори та ринки капіталу визнають, що фінансування не є універсальним пропозицією, тому вони розробили широкий спектр фінансових структур для задоволення різних потреб - серед яких нересурсне фінансування та позабалансові фінанси. фінансування листа.

Концепція без регрессу

Концепція боргу «без регрессу» захищає позичальників від того, що один борговий борг споживає всі свої фінанси. Всякий раз, коли позичальник дефолт за борг, забезпечений заставою, кредитор може вилучити заставу. Це відбувається, наприклад, коли власник автомобіля перестає робити платежі і банк повертає машину. Якщо виявиться, що вартість застави є меншою за непогашений залишок по кредиту, опціони кредитора залежать від того, чи був цей борг регресним або невідповідним. З регресний борг, кредитор може піти після позичальника інших активів, щоб компенсувати різницю. З безрегресной заборгованості, кредитор може захопити заставу і нічого більше.

Фінансування без права регресу

У бізнесі "фінансування без права регресу" зазвичай відноситься до фінансування проекту. Проектне фінансування - це процес забезпечення грошей на довгострокові проекти, а не на конкретні матеріальні активи. Кредитори оцінюють фінансування проекту на основі потенціалу прибутку проекту, а не тільки на поточні активи та грошові потоки самої компанії. Наприклад, власник малого бізнесу, можливо, захоче пройти різке розширення, яке вимагатиме більше грошей, ніж його компанія навіть коштує. Він не міг отримати типовий бізнес-кредит на стільки грошей, але якщо він зможе переконати кредитора, що розширення, ймовірно, буде успішним, він зможе отримати проектне фінансування. Таке фінансування майже завжди є невідповідним. Кредити забезпечуються активами проекту та грошовими потоками, які вони генерують. Якщо проект виходить з ладу або не генерує достатньо коштів для обслуговування боргу, кредитор може скористатися активами проекту або навіть взяти на себе проект, але він не може піти після інших активів підприємства.

Фінансування позабалансового балансу

Коли підприємство купує актив, цей актив надходить на його баланс. І якщо вона не сплачуватиме грошові кошти за активом, баланс також буде відображати зобов'язання - невиплачений залишок кредиту або іншого фінансування, використовуваного для придбання активу. Однак підприємства мають способи структурувати свої активні операції таким чином, що ні активи, ні зобов'язання не відображаються на балансі. Таке "позабалансове" фінансування використовувалося для тіньових причин - Enron, плакат дитини для бухгалтерських скандалів, використовував його, щоб приховати мільярди доларів в боргах, які він не міг відшкодувати - але він також служить законним призначення. Фінансування поза балансом може ізолювати бізнес від ризику, і він може створити баланс, який більш точно відображає справжнє фінансове становище компанії.

Приклад

Одна з найпоширеніших тактик позабалансового фінансування - це орендувати активи, а не купувати їх. Ви часто бачите це з основними активами, які несуть великі фінансові витрати. Авіакомпанії, наприклад, часто не володіють літаками; замість цього вони орендують їх. Малий бізнес міг би робити те ж саме, здавати в лізинг, а не купувати, скажімо, його сервіс або транспортні засоби. Коли договори оренди належним чином структуровані, транспортні засоби не відображаються в балансі як активи, ані кредити не відображаються як зобов'язання. Це дозволяє компанії представити баланс, який показує свою цінність як бізнес, окремо від його автомобільного пулу. Звичайно, бізнес все ще повинен робити лізингові платежі, але він повідомляє про ці платежі як про витрати на оренду, коли вони відбуваються, а не як велику велику відповідальність на балансі. Інші позабалансові тактики включають створення спільних підприємств або окремих компаній з зовнішніми інвесторами для таких речей, як дорогі дослідження і розробки або закупівля обладнання та лізинг. Бізнес підтримує частку в новій організації і тісно співпрацює з нею, але її фінанси є юридично чіткими, і, отже, його зобов'язання не відображаються на балансі компанії.

Рекомендуємо
  • бізнес-моделі: Організаційна структура та стратегічне планування

    Організаційна структура та стратегічне планування

    Малі компанії, як правило, планують свої стратегії, перш ніж приймати рішення про організаційну структуру, згідно з бібліотекою вільного управління, популярним онлайн-довідковим сайтом. Причина полягає в тому, що власники бізнесу повинні вирішити, як підійти до своїх ринків і клієнтів, перш ніж визначити необхідну людську силу. Потім співр
  • бізнес-моделі: Заходи щодо створення бізнесу

    Заходи щодо створення бізнесу

    Власники малого бізнесу обирають інкорпорацію над іншими суб'єктами господарювання для відокремлення особистих зобов'язань від зобов'язань бізнесу. Корпорація випускає акції для акціонерів, визначаючи відсоток власності і керується радою директорів стосовно операційних рішень. Корпорації підтримують незалежні ідентифікаційні номери податків і можуть продовжувати існувати безперервно, при цьому власність передається через продажу, успадкування чи дарування. Кожна держава має свої власні форми і конкретні процедур
  • бізнес-моделі: Хто відповідає за етику в приватній корпорації?

    Хто відповідає за етику в приватній корпорації?

    Етика в діловому керівництві та вплив на те, як компанія співпрацює зі своїми клієнтами, постачальниками та посередниками. Етична поведінка набуває дедалі більшого значення на конкурентних ринках з споживачами, які демонструють більший інтерес до екологічних питань та добробуту працівників у іноземних виробництві. Оскільки етика передбачає прийняття рішень, які впливають на прибутковість, то відповідальність керується керівництвом, але кожен у бізнесі повинен допомогти зробити етику частиною повсякденної діяльності. Старші менеджери та власники бізнесу З загальною поведінкою бі
  • бізнес-моделі: Шаблон угоди про партнерство

    Шаблон угоди про партнерство

    Договір про партнерство - це контракт між двома або більше партнерами у бізнесі. Метою угоди є визначення термінів та умов відносин між партнерами. Без підписаної угоди, будь-які непорозуміння між партнерами можуть призвести до емоційного розладу, судового позову та розпуску бізнесу. Адвокат повинен допомагати партнерам у розробці угоди, щоб уникнути великих проблем і вирішити будь-які непередбачені обставини. Ім'я та мета У договорі про партнерство має бути зазначено назву товариства для юридичних цілей. Назва
  • бізнес-моделі: Як організації розвивають якісну робочу силу?

    Як організації розвивають якісну робочу силу?

    Багато власників малого бізнесу мають чітке бачення того, як виглядає якісна робоча сила. Поняття, які приходять на розум, включають чудові технічні здібності, відмінне спілкування, ефективні навички міжособистісного спілкування та потужний потенціал для самоврядування. Працівники можуть пройти через двері з деякими з цих характеристик, але потребують зміцнення в конкретних областях. Промисловість або інші розробки можуть підвищити загальну ефективність роботи компанії. Зрозуміти процес розробки
  • бізнес-моделі: Причини, чому компанія не повинна розподіляти всі свої корпоративні витрати на свої підрозділи

    Причини, чому компанія не повинна розподіляти всі свої корпоративні витрати на свої підрозділи

    Фінансові менеджери заздалегідь готують бюджет, прогнозуючи, скільки грошей компанія повинна виділяти за певний період часу. Деякі з нерозподілених прибутків компанії розподіляються на підрозділи організацій. Незважаючи на те, що великі кошти будуть розподілені між підрозділами, деякі кошти повинні використовуватися в інших областях компанії для інших цілей. Підрозділи Підприємства под
  • бізнес-моделі: Як поставити технологію в корпоративне планування

    Як поставити технологію в корпоративне планування

    Включення технології в загальне корпоративне планування має важливе значення. ІТ-ресурси є настільки важливою частиною всіх корпоративних операцій, що комплексний корпоративний план вимагає адекватного планування майбутнього ІТ-операцій. Розміщення планування технологій у існуючій системі корпоративного планування вимагає забезпечення персоналу персоналом ІТ-фахівців та розуміння природи технологічних операцій. З добре спланованою технолог
  • бізнес-моделі: Що таке зареєстрований агент у корпорації?

    Що таке зареєстрований агент у корпорації?

    Поширеним видом організації бізнесу є корпорація, яка створена відповідно до законів кожної з 50 держав. Хоча існують певні відмінності в коді корпорації від одного штату до іншого, основні положення цих законів подібні по всій країні, згідно з "Законом корпорацій: в короткому" Робертом Гамільтоном. Одним з універсальних аспектів корпоративного права США є вимога призначити зареєстрованого агента. Функція Основною функцією зареєстрованого агента, також відомого як агент для обслуговування процесу, є отримання виклику та клопотання від імені
  • бізнес-моделі: Як пасивний прибуток оподатковується акціонеру S Corporation?

    Як пасивний прибуток оподатковується акціонеру S Corporation?

    Корпорації S не сплачують податки на зароблений дохід. Як партнерство або приватна особа, прибуток проходить через власників. Власники повідомляють про свою частку доходів і витрат на особистих податкових деклараціях, і корпорація нічого не виплачує. Пасивний корпоративний дохід іноді отримує податковий режим, який відрізняється від того, як оподатковуються інші доходи від бізнесу. Пасивний дохід Пасивний дохід - це гроші, яких ваша компанія не отримувала